什么是Serum及代币SRM介绍？

Serum结合基于Solana生态系统的去中心化交易所(DEX )、去中心化金融( DeFi )的优势和中心化交易所的技术，为数字货币交易提供高效、廉价、快速的平台

本文介绍了什么是Serum、为什么它是独特的、实际操作以及项目本机令牌SRM的基本介绍。

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什么是Serum?

Serum是基于Solana的(构建在区块链生态系统之上，链上中心化)交易所，促进用户之间廉价且闪电般的高速交易，同时具有与中心化)交易平台相同的便利性和功能

Serum于2020年8月上市，由Sam Bankman Fried创立并领导的FTX交易所和Alameda Research共同创立。 Alameda Research是数字资产和流动性提供商的量化机构。

在业务资金方面，Serum去年8月在FTX和BitMax上提供了两个首次。交易所发行版( Initial Exchange Offerings，IEO )项目共筹集了66万美元。 在公开发售之前，DEX协议在种子风险投资中也筹集了约2000万美元。

看Serum去中心化，交易所并不是太复杂的交易服务平台，尤其是与其他中心化解决方案( DeFi )相比。 Serum主要旨在连接投资者及其不同数字货币对的订单交易。

在某些情况下，简单性是一个强大的优势，尤其是在DeFi领域。

Serum的独特之处在于，将中央区块链的订单簿作为中心化交易所的技术使用。 这使得交易比Uniswap和PancakeSwap等自动营销( AMM )合同更高效，更能满足用户的口味。

根据该项目的概要，Serum试图解决DeFi的一些缺点和效率低下的问题。 将金融APP营销中心化创造了巨大的价值，但主要问题是交易费用过高，处理时间较长。

您可能已经知道，由于燃料费用的增加，交易到DeFi中心化APP ( dapp )的费用远远高于钱包和钱包之间的简单转账费用。以太坊是主要的智能合约平台和DeFi的核心，长期以来一直在努力解决有限的可扩展性问题。 那常常是由于互联网活动的增加，gas的费用大幅增加。

根据Etherscan的数据，Uniswap上次原子交换( Atom Swap )交易的平均成本约为7美元(截至7月8日)，这是目前非常便宜的价格。 太多的互联网可能导致支付手续费的成本高达150美元，如果需要小额交易，就很难选择和成本。 同时，在基于以太坊的DeFi平台上交换两个令牌通常只需要几分钟。

在上述条件下，大多数人仍然可以进行数字货币交易，但尤其是比较基于以太坊的AMM和中央交易所的订单交易速度和成本效益，无疑不是理想的选择。

另外，Serum认为DeFi协定也在努力应对价格预言机和稳定货币的持续集中化问题。 另外，AMM不具备中心化钱包的便利性和先进的交易功能(例如限价订单)。

Serum试图通过两种方式解决上述问题。 首先，成立于Solana区块链，达成了超高速的交易速度(交付一个区块只需要0.4秒)和低廉的交易手续费(目前的平均费用为0.00025美元)。 其次，通过链上的中央订单促进高效交易，提供比AMM更好的用户体验和定制功能。

Serum的DEX协议似乎相当成功。 不仅Solana生态系统第二高利用率的DeFi平台(基于TVL )，整个Solana生态系统也基于该项目构建。

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Serum的运作原理

上一节介绍了Serum的基础知识。 是时候了解驱动Serum区块链协议的核心组件和机制了。

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链上中央订单簿

正如我之前提到的，DeFi中的DEX主要通过AMM协议配对订单。

把AMM当成新一代的技术是不明智的。 那是因为去中心化交易所解决了长期以来努力解决的流动性问题。

通过组合智能合约和用户驱动、向交易池中的交易对提供流动性的特性，AMM可以促进买卖双方之间的中心交换交易，而不需要第三方或服务供应商来保存客户的资金。

但是，通过消除中央订单簿，AMM没有中心化。交易所大部分功能，良好的用户体验和效率。

简单来说，订单簿是数字货币交易对的开仓买卖订单(包括金额和价格)的列表。 利用中介引擎技术，订单簿是目前最快、最便宜、最方便的买卖双方交易方式。 例如，使用数字货币(交易所AAX是伦敦证券)交易所技术支持的中介引擎和中央订单技术，用户可以闪电般地快速且经济高效地进行交易。

但传统形式的订单中介技术会导致平台中心化。

有趣的是，Serum找到了解决DEX效率问题的方法，同时避免了交易订单在订单簿中过度中心化。 Serum订单簿不是采用传统的集中式管理方式进行管理的，而是基于Solana区块链创建的去中心化订单簿。

因此，Serum的订单簿是完全程序化的，通过分散账簿提供了更高的透明度，可以在第三方用户之间自动匹配订单。

根据该项目的形容，链上订单是DeFi领域中计算密集度最高的地方。 这可能解释了为什么无人在以太坊这样的可扩展性和吞吐量有限的区块链之上构建中心化订单簿。

但是，Solana可以在0.4秒的阻塞时间内处理高达65，000件/秒的事务( TPS )，从而在不阻塞网络的情况下无缝处理要求Serum计算能力的订单簿。 但是该项目的开发者需要极大地优化协议的中介引擎以实现快捷廉价的交易。

除了更高效的订单中介外，Serum还为企业提供了增强的功能和方便的用户界面。 与AMM不同，用户可以在基于Solana的DEX中查看和调整价目表，并使用限价订单和其他功能，包括POST和IOC订单、事务处理历史记录和最近的事务处理。

Serum交易平台无疑比DeFi行业的其他DEX先进，但缺乏核心交易所提供的功能，如止损单、保证金和衍生品交易等。

因此，Serum也在不久的将来努力扩展平台，提供贷款、贷款和数字衍生合同等更多功能。

此外，为了实现Serum的可组合性，Solana的许多项目都使用DEX平台和订单簿在协议的基础上构建解决方案。

因此，用户可以访问Bonfida上更高级的交易功能、Maps.me上的在线和离线地图服务、Oxygen的DeFi主要经纪商以及Raydium上的中央订单驱动的AMM。 所有这些服务都完全构建在Serum之上，或者使用了协议的某些组件，如中介引擎。

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跨链功能

除了使用Solana的SPL令牌标准的数字货币外，Serum还可以对交易比特币和以太坊进行充值。 实际上，比特币和以太坊可以在平台上以数字货币包装的形式作为SPL令牌进行交易。

Serum最初计划在以太坊和比特币区块链之间创建交叉链连接，但不知道这个项目是开发了自己的方法，还是通过外部服务在DEX上进行交易。比特币和以太坊。

我们所知道的是，根据2020年10月发表的Medium文章，Serum最初使用了FTX发行的软件包令牌。 如果是这样的话，该协议必须依赖于集中式主机进行交叉链传输，以降低单点故障的风险。

另一个非Serum选择是合成Wormhole，这是一座中心化、心廿火信任机制的交叉链桥，将Solana连接到以太坊和Terra。 据Wormhole创始人称，Solana最终用该项目的中心化桥代替FTX的包裹资产管理员，该桥目前正在测试阶段。

根据以上信息，可以合理假设Serum计划将Wormhole纳入生态系统，以在未来启用交叉链功能，而不是自己开发自己的桥梁。

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抵押及节点

正如我们以前讨论过的，Serum在中央订单上进行了许多优化，以提高效率并防止Solana区块链过载。

这正是押登的地方。

Serum生态系统节点可以对项目本地令牌SRM进行抵押，旨在“扭转局面”。 这意味着运行节点的硬件设备满足Solana验证器的要求。 此外，还需要将令牌锁定一段时间，以执行与中央订单和中介引擎相关的任务以优化协议。

根据这个项目，一个示例场景是有人需要启动程序清除缓冲区以改善中介引擎的情况。 在这种情况下，节点必须冲突才能执行此任务。

节点的其他“当前和未来”任务，可能包括：

为交叉链交换交易提交区块链历史记录和问题记录

Serum保险资金的管理

参与协商链上的管理

Serum在网站和官方文档中提到了通过链管理的APP交流，但Serum似乎还在开发这个功能。

根据项目计划，Serum包含有限链上的治理模型，节点可以确定变更交易费用，并在需要处理提交时解决问题，例如，存在与链间迁移相关的争议时。

节点可以通过从抵押的令牌中扣除50，000 SRM来变更上述事项的提案。 如果节点提案得到社区批准(协议程序需要60%的SRM支持才能通过提案)，则协议将向验证者返回50，000 SRM。 相反情况下，Serum会烧毁抵押品。

用户可以选择运行自己的节点，也可以选择将自己的SRM抵押委托给其他用户的节点。 由于运营节点的资本要求很高，目前需要000万个Serum，因此Serum有两个部署选项。 1000万个SRM中，每个节点至少有一个msrm (称为mega serum，等于100万个SRM )。

作为对生态系统的支持，Serum将返回锁定的令牌。 年化收益率为2%，根据绩效追加年利息0-13%。 该协议收取的平台交易费用的10%用于分配节点报酬。

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EcoSerum

EcoSerum是协议网络中的特殊节点，致力于为构建在DEX之上的潜在项目提供奖励，推动Serum生态系统的发展。 但是

因此，去中心化交易平台交易费用的2%为EcoSerum资金提供资金。

EcoSerum节点的参与者可以对项目进行投票，以提供支持、与团队成员进行交互、提供反馈和测试APP应用。

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Serum 互换交易

第一个项目启动了Serum Swap的交换服务。 这基本上是一个类似于AMM的解决方案，旨在促进用户之间的无监管和中心令牌交换。

由于此服务的高维护要求以及Solana具有功能更强的AMM备选方案，Serum决定关闭其兼容性。交易平台

相反，Serum的目的是将更多的精力投入到不受新变化影响的核心DEX产品中。 同时，Serum采取了生态系统驱动的方法，鼓励其他基于Solana的项目建立在该协议的基础上。

Raydium就是一个很好的例子。 Solana支持的AMM使用Serum的中央订单簿促进用户之间便宜、快速、方便的令牌交换。

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什么是SRM？它的价格走势如何？

SRM是Serum协议的本机令牌。 基于Solana的SPL标准，但也可以用作以太坊区块链的ERC-20令牌。

SRM旨在用于以下目的：

持有SRM可以享受Serum DEX交易手续费的优惠

投资SRM支持生态系统并获得报酬

参与链上治理(如果需要实施) )。

SRM总供应量为100亿枚令牌，其中90%目前已通过抵押锁定，将于2027年1月分阶段发放。 锁定的令牌供应包括种子投资参与者、其他资金募集参与者、Serum团队和顾问以及分配给合作伙伴和生态系统的激励资金。

因此，只有100万张SRM被解锁，其中5000万张令牌目前在市场上流通。

有趣的是，这个项目包括两个大的母语令牌。 除了SRM之外，用户可以拥有MSRM，即MegaSerum，相当于100万个SRM。

MSRM的主要用途是操作节点。 每个节点至少需要一个MSRM，因此会产生报酬。 同时，持有MSRM可以让投资者在Serum DEX上享受更多的手续费折扣。 用户可以轻松地将100万个SRM转换为1 MSRM，反之亦然，但百万个电池的供应上限为1000个。 这意味着任何时候只能锁定所有SRM的10%。

除了固定供应外，该项目还将68%的平台费用用于回购和SRM处置。 顺便说一下，剩下的32%用于抵押人( 10 )、ecoserum (提供(交易)活动的项目或成像用户界面) ( GUI ) )。

项目链上治理机制实施后，协议将全部落实

因被社区拒绝的建议而销毁抵押品( 50，000 SRM )。

和市场上大多数数字货币一样，SRM在2021年到来时经历了巨大的价格变化。

2020年结束后，与初始价格1，245美元( 2020年8月11日)相比略有下降(-17 ) )。 此后，SRM进入牛市，代币从1月1日的1.074美元大幅上涨到2021年5月3日的12.3美元。

但是，SRM也受到同月后期数字市场崩溃的负面影响，从7月8日开始，这一数字资产的价格从8美元下跌到3.34美元。 也就是说，Serum的本地令牌从2021年到现在( YTD )记录了211 )的收入。

Serum :中央订单支持的基于Solana系统的高效DEX

结合DeFi服务器和中央订单的优势，Serum设计了DEX，在保持去中心化的同时，为用户提供了快速、廉价、高效的交易。

以中心化：虽然交易所的某些功能仍然不足，但Serum提供了比以金融为中心的传统AMM更好的用户体验。

除了上述优势之外，Serum的许多基于Solana区块链的项目都是在去中心化交换合同的基础上加入的，目前，合同已经成为一个快速增长的生态系统。

由于Serum项目具有巨大的潜力，在Solana在数字领域获得一定的关注度后，我们期待着Serum的下一步发展。